外电3月10日消息,可再生柴油市场的发展、中国生猪数量和巴西大豆作物产量可能创纪录将推动2023及以后年份全球大豆市场的增长。
美国大豆协会(ASA)首席经济学家Scott Gerlt在2月底美国农业部(USDA)举行的第99届农产品展望论坛的演讲中,详细阐述了上述以及其他因素。Gerlt是美国农产品政策研究所的前美国作物政策和分析项目负责人。
**生物柴油和可再生柴油**
通过对大豆用作燃料的简要回顾,Gerlt概述了生物柴油和可再生柴油之间的主要区别。进过15年的市场发展,生物燃料成为了公认的大宗商品,而可再生柴油则是“市场的新生儿”。最主要的区别是,生物柴油与燃料的混合比例可高达20%,而可再生柴油(一种碳氢化合物)可100%替代石油,并直接通过管道输送。此外,他的生产过程和技术与是有相同,因此通常由石油公司在相同的设施中生产。
美国能源信息署(EIA)有关生物柴油和可再生柴油年度产能的数据显示,2010年迄今,二者的产量稳步增长,2021年二者的产能接近40亿加仑。早些年市场被生物柴油生产所主导,但近几年其产能份额已经略有收缩。与此同时,格局EIA的数据,可再生生物柴油的产能在2022年跳升50%,今年预计也将出现类似的扩张速度。已宣布的可再生柴油产能为70亿加仑。
Gerlt表示,另外一个关键不同之处在于地理位置。他指出,农民支持的生物柴油工厂大多集中在中西部地区,接近美国农业作物带和主要大豆产区。可再生柴油的工厂平均比生物柴油的工厂大8倍,分布在从路易斯安那州到达科他州的各个地区,部分也位于加州海岸的西部。他表示,2022年生物柴油产量中约有一半来自豆油,而可再生柴油仅为14%。Gerlt表示,使用过的食用油、脂肪和润滑脂以及牛脂,占到可再生柴油原材料的37%,因加州的各个公司都在试图将利润最大化。但他指出,这些投入难以扩大规模,因此不断增长的行业越来越依赖豆油,因其可按需生产,并减少碳排放。
Gerlt表示,尽管可再生柴油的生产趋势向西行进,但美国多数大豆压榨厂同样位于美国中西部地区,而在大平原北部大豆产量增长的地区,也有更多的可再生柴油产能投产。他指出,从历史上看,该地区的大部分大豆作物都是通过铁路运输到太平洋西北口岸用于出口的,但额外的压榨产能给农户提供了一个新的价值驱动因素,可在国内进行压榨。
Gerlt表示,环境保护署(EPA)最近的预测改变了可再生柴油的前景。
“如果这是一部电影,EIA的增长预估将是电影的第一部分,情节令人愉快。现在我们进入了故事的悲伤部分,一个让一切都充满了悬念的部分。环境保护署在2022年将可再生燃料标准下的生物柴油产量提高了约5亿加仑,创下历史新高,表明他们希望朝这个方向发展。但12月1日他们公布了新的提案,其中显示在接下来的三年内几乎没有增长。这是一项为期三年的提案,也是他们第一次这么做,每个人都乐见该行业为期三年的稳定期,就是几乎没有增长。”
环境保护署提议在未来三年将掺混水平提高到约2亿加仑,这远远低于此前宣布的数十亿加仑的扩张计划。Gerlt表示,宣布的产能和环保署假设的2023-25年期间压榨增长有着显著差异,可能与环保署使用美国农业部的豆油产量增长10年基线有关。
“10年基线非常好,但其有一套特定的假设,包括没有政策增长,也没有增加可再生能源产量的义务,”他说道。
根据ASA和美国农业部下属的全国农业统计服务的数据来看,环保署的提案立即对大豆压榨利润产生影响。伊利诺斯州中部的利润从2021年初的每蒲式耳1.30美元升至2022年11月的4.30美元,最后几个月受到全球职务由市场的各种因素支撑。当环保署的提议被放弃时,伊利诺斯州中部的利润暴跌1.5美元。豆油价格下跌约20美分/磅,导致豆粕价格上涨,因其受到南美干旱带来的支撑。2022年,豆油在大豆压榨中所占的份额已经从50%升至55%,但环保署的提议令其回落至40%,从历史上来看约为30-35%。
环保署的可再生能源义务数量的最终规则将于6月14日到期。
Gerlt表示:“很多人都在谈论我们需要增加大豆种植面积,这往往是夸大其词。但我认为,我们现在面临的问题是,我们是否需要更多地大豆,我认为我们将拭目以待。”
**种植面积**
美国大豆协会(ASA)使用作物保险价格来衡量主要作物的可能种植面积。2022年,该协会的大豆-玉米价格比为2.43,预计今年将降至2.31,因大豆价格回落且玉米价格小幅上涨。另外一个因素是尿素价格同比下降约25%。
“价格比要更加有利于玉米,且玉米的投入成本更低,”Gerlt说道。“因此从经济学角度来看,大豆的种植面积将减少,而玉米将增加。美国农业部的种植预估将显示,今年玉米种植面积要超过大豆,这未必是从大豆角度希望看到的情况,但我认为,目前市场的实际情况是,玉米的价格在上涨。”
**全球大豆市场**
从需求面来看,中国的方向往往难以预测,但随着这个全球最大的大豆进口国过去两年库存下降、进口减少且大豆压榨量下降,2023年的前景变得更加复杂。特朗普执政时期的中美贸易摩擦侵蚀了中国大豆进口,而非洲猪瘟也令生猪存栏量减少。Gerlt表示,考虑在新冠疫情封锁期间猪肉消费量下降,生猪群得到了重建。他称,2021年和2022年中国进口减少。
与此同时,“在过去的八个季度中,中国猪肉产量同比增长。因此当我们考虑到中国猪肉消费前景,以及对大豆需求时,令我感到困惑--似乎对豆粕的需求减少了,对猪肉的需求也减少了。但猪肉产量爆炸式增长。”
Gerlt称,在全球其他地区,南美大豆产量大幅减少,尤其是阿根廷,很多分析师的预估降幅比美国农业部更大。尽管产量下降,但巴拉圭的产量有所反弹,预计巴西大豆产量也将创下历史新高,即使该国的收割因降雨推迟。但巴西的丰收可能增加国内需求,从而为美国的供应寻找出路。
“巴西潜在的大丰收令全球市场保持观望。因预期大豆作物即将上市,现在对大豆的远期需求确实很高。”
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